4月底，光大银行（601818.SH）对外披露2026年一季度财报——这是其2026年的第一份经营成绩单，但这份答卷，显然未能达到市场预期。
财报显示，今年一季度，光大银行实现营业总收入318.11亿元，同比下降3.85%；归母净利润114.59亿元，同比下降8.06%。营收、净利双双下滑，延续了此前的疲软态势。
而此时，距离3月底至4月初的年报乌龙事件，恰好过去一个月。这一个月里，受业绩不及预期、市场信任危机双重影响，光大银行在二级市场表现同步走弱，A股、港股均陷入弱势阴跌、低位震荡的格局，年报乌龙的余震仍在持续发酵。
盈利困局难破：营收净利双降，连续四年营收负增长
从最新披露的财务数据来看，无论是2025年年报，还是2026年一季报，光大银行的经营状况都呈现出“盈利持续走低、转型成效不足、资产质量承压”的鲜明特征，整体经营压力持续攀升。
先看2025年全年表现：全年实现营业收入1263.11亿元，同比下降6.72%——这已是该行营收连续第四年出现负增长；归母净利润388.26亿元，同比下滑6.88%，盈利水平直接跌至近年低谷，增长动能彻底失速。
进入2026年一季度，情况并未好转。尽管营收降幅较2025年全年有所收窄（从6.72%收窄至3.85%），但利润降幅却进一步扩大，归母净利润同比下降8.06%，较2025年全年的6.88%扩大了1.18个百分点，盈利端的压力进一步凸显。
值得警惕的是，同期光大银行拨备覆盖率为162.22%，较上年末下降11.92个百分点。这一数据变动引发市场猜测：光大银行或通过调节拨备、释放利润空间的方式，填补盈利缺口，其真实盈利水平或比财报呈现的更为严峻。
核心拖累：息差持续收窄，利息收入承压
盈利下滑的核心症结，在于净息差持续压缩带来的利息收入萎缩。当前，商业银行净息差持续探底，2026年一季度已降至历史新低1.40%，其中股份制商业银行净息差从2025年四季度的1.56%降至1.54%，行业整体息差压力显著。
具体到光大银行，2025年年报显示，其净利差为1.32%，同比下降13个基点；净利息收益率1.40%，同比下降14个基点，主要受资产收益率下行、市场利率下行、存量房贷利率下调及存款成本刚性居高不下等多重因素影响。
而利息净收入是光大银行的核心营收来源，占营业总收入的比重高达72.92%。2025年，该行利息净收入为921.01亿元，同比减少45.65亿元，降幅达4.72%，息差收窄对业绩的拖累效应十分显著。
转型乏力：中间业务难补缺口，降本增效杯水车薪
为破解盈利困局，光大银行虽在推进业务转型，发力财富管理、基金代销、信用卡分期等中间业务，但成效甚微，非利息收入难以形成有效补充。
2025年，光大银行手续费及佣金净收入实现小幅增长，达到202.52亿元，同比增加11.81亿元，增幅6.19%，但这部分增长，远不足以弥补利息收入的大幅缺口。再叠加公允价值变动由盈转亏，进一步拖累了整体盈利表现。
面对盈利下滑压力，光大银行也在加大成本管控力度，持续推进“降本增效”。2025年，该行营业支出761.43亿元，同比下降8.92%，但成本端的“节流”，终究难以抵消收入端的“大幅萎缩”，降本增效效果杯水车薪，归母净利润持续下行，最终陷入“规模增、盈利降”的尴尬困境。
内外交困：行业压力叠加内控漏洞，深层隐患凸显
光大银行当前的经营困境，并非个例，既源于银行业周期性压力的普遍影响，更暴露了自身业务转型滞后、内控管理失范、公司治理薄弱的深层问题——而此前的年报乌龙事件，不过是冰山一角，将这些隐患彻底摆到了台前，进一步加剧了市场信任危机。
外部压力：行业竞争加剧，转型慢人一步
当前，银行业正面临普遍的经营压力：净息差持续收窄、市场竞争日趋激烈，国有大行加速下沉市场、中小银行精耕区域赛道、互联网金融持续分流客户，挤压了股份制银行的生存空间，光大银行的市场竞争优势不断弱化。
更关键的是，自身业务转型迟缓，让光大银行未能构建起差异化竞争优势。新兴业务增长动能不足，传统业务盈利空间持续收窄，最终陷入“转型慢、盈利难”的双重困境，短期内难以实现经营业绩的反转。
内部隐患：内控失范，罚单不断+年报乌龙引信任危机
如果说行业压力是外部挑战，那么内控管理的漏洞，则是光大银行自身的“致命短板”。
2026年3月末，光大银行在A、H股同步披露2025年年报，却出现重大数据乌龙：两地年报中，47家分支机构有40家资产规模数据严重不符，错误率高达85%，其中上海分行资产数据偏差近10倍，从数千亿缩水至几百亿，瞬间引发市场哗然。
事后，光大银行紧急发布更正公告，将乌龙原因解释为“排版录入、数据核对失误”。但这样的低级错误，绝非偶然，直接暴露了该行在信息披露、内部审核、风控流程等方面的严重漏洞，折射出其内部管控流于形式、审核机制形同虚设、员工责任意识淡薄等核心问题，也让市场对其内部治理能力产生了严重质疑。
年报乌龙并非个例，近年来，光大银行因合规经营不到位，多次收到监管罚单，涉及信贷违规、理财业务不规范、反洗钱落实不到位等多个领域，合规水平持续偏低。
仅2026年4月一个月，光大银行就收到数张罚单，其中不乏百万级大额罚单：重庆分行被人民银行重庆市分行处以208.6万元罚款，合肥分行被人民银行安徽省分行处以225.57万元罚款，违法违规行为屡禁不止，内控合规的薄弱可见一斑。
年报乌龙余震未消，破局之路道阻且长
一季报业绩承压、营收净利双降、拨备调节疑云、内控漏洞凸显、监管罚单不断、市场信任不足……多重困境交织，让光大银行的经营与治理面临严峻考验。
年报乌龙事件的余震尚未消散，行业周期性压力仍在持续，自身转型滞后、内控失范的短板亟待补齐。对于光大银行而言，想要走出困局，不仅需要应对行业共性挑战，更要正视自身治理漏洞，强化内控管理、加快业务转型、提升合规水平，才能重新赢回市场信任。
只是，在“内忧外患”的双重围堵下，这家老牌股份制银行，能否打破盈利困局、补齐治理短板，走出转型迷雾？
记者：张嘉怡
财经研究员：于文
百盛证券提示：文章来自网络，不代表本站观点。
